21世紀經(jīng)濟報道 陳植 上海報道
支付江湖
以匯付天下為例，其去年跨境支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模較2016年增長16倍，今年前4個月交易規(guī)模已經(jīng)超過去年全年規(guī)模；寶付的一站式跨境收付平臺每月結(jié)售匯交易量（包括進口購匯與出口結(jié)匯業(yè)務(wù)）穩(wěn)定在10億元關(guān)口。
“若再不布局跨境支付，我們就徹底OUT了。”一位第三方支付機構(gòu)負責(zé)人曾誠（化名）向21世紀經(jīng)濟報道記者感慨說。
從去年起，跨境支付驟然成為各家第三方支付機構(gòu)眼里的香餑餑——匯付天下、寶付、富友等擁有跨境支付牌照的支付機構(gòu)紛紛搶占這片藍海市場，甚至不少尚未獲得跨境支付牌照的機構(gòu)也在蠢蠢欲動，千方百計通過收購打算盡早獲得業(yè)務(wù)牌照。
這背后，是跨境支付龐大的市場蛋糕令他們垂涎欲滴。
中國支付清算協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，去年國內(nèi)第三方支付機構(gòu)跨境互聯(lián)網(wǎng)交易金額約3200億元，達到12.56億筆、比2016年增長114.7%。隨著跨境支付需求日益旺盛，不少支付機構(gòu)相信今后數(shù)年跨境支付規(guī)模還將保持年化逾50%的增速。
“不過，持牌支付機構(gòu)要在激烈市場競爭中脫穎而出，依然任重道遠。”曾誠坦言。不同于其他傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)，跨境支付不僅要符合中國相關(guān)部門監(jiān)管要求，還要兼顧目標市場當(dāng)?shù)卣姆煞ㄒ?guī)、金融監(jiān)管與反洗錢政策，這意味著支付機構(gòu)一方面需要投入大量資金資源，完成跨境支付業(yè)務(wù)流程的合規(guī)操作與場景布局，另一方面還從容應(yīng)對激烈市場競爭所衍生的價格戰(zhàn)沖擊。這無形間考驗著第三方支付機構(gòu)的專業(yè)運營與成本控制能力。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，因此多數(shù)持牌支付機構(gòu)紛紛引入?yún)^(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)應(yīng)用在跨境支付領(lǐng)域，以此降低運營成本“擠出”利潤。但是，如何在技術(shù)創(chuàng)新與合規(guī)操作之間找到新的平衡點，又成為他們必須面臨的新挑戰(zhàn)。
費率降至0.5%-0.7%
曾誠向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，當(dāng)前央行相關(guān)部門發(fā)放的跨境支付牌照并不多，僅僅發(fā)放30張跨境外匯支付牌照與5張跨境人民幣支付牌照，跨境支付業(yè)務(wù)范疇則主要包括跨境教育支付、跨境旅游支付、跨境電商支付等領(lǐng)域。
“即便跨境支付牌照不多，當(dāng)前跨境電商支付的競爭格局卻尤其激烈。”他直言。究其原因，一是跨境教育支付的交易頻率較低。多數(shù)用戶一年可能僅開展1-2次跨境支付籌集學(xué)費與生活費，而跨境旅游支付交易頻率隨旅游淡旺季變化較大，一旦遇到旅游淡季導(dǎo)致交易頻率下降，導(dǎo)致交易系統(tǒng)面臨“產(chǎn)能閑置”等問題。因此從業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)模式穩(wěn)健性考量，多數(shù)持牌第三方支付機構(gòu)更青睞兼顧高頻交易與業(yè)務(wù)流量相對穩(wěn)定的跨境電商支付業(yè)務(wù)，視為迅速擴大業(yè)務(wù)規(guī)模的首選。
二是牌照審批趨緊也導(dǎo)致越來越多第三方支付機構(gòu)只能選擇跨境電商支付作為突破口。具體而言，2015年之前，第三方支付機構(gòu)申請跨境支付業(yè)務(wù)全牌照（包括跨境教育、跨境旅游、跨境電商等）相對容易，隨著2015年人民幣匯率一度大幅下跌令相關(guān)部門收緊跨境支付業(yè)務(wù)牌照發(fā)放（去年僅發(fā)放一張跨境外匯支付牌照），導(dǎo)致多家較晚獲得上述牌照的第三方支付機構(gòu)業(yè)務(wù)范疇被設(shè)定在跨境電商支付領(lǐng)域，即便個別支付機構(gòu)還拿到跨境教育支付牌照，也僅限于跨境人民幣支付范疇（不能換成外匯支付），因此他們也只好將大量資源資金投向跨境電商支付領(lǐng)域。
“所幸的是，廣闊的市場蛋糕足以讓各家支付平臺吃飽喝足。”曾誠直言。
以匯付天下為例，其去年跨境支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模較2016年增長16倍，今年前4個月交易規(guī)模已經(jīng)超過去年全年規(guī)模；寶付的一站式跨境收付平臺每月結(jié)售匯交易量（包括進口購匯與出口結(jié)匯業(yè)務(wù)）穩(wěn)定在10億元關(guān)口。
在寶付國際事業(yè)部總經(jīng)理林勇看來，跨境電商支付業(yè)務(wù)之所以發(fā)展迅猛，主要得益于支付機構(gòu)借助金融科技手段解決了傳統(tǒng)跨境支付方式的諸多痛點。以往，跨境電商賣家在跨境支付環(huán)節(jié)主要面臨3大痛點，分別是境外銀行賬戶申請難、多平臺店鋪資金管理復(fù)雜、提現(xiàn)到賬速度慢。這些痛點的出現(xiàn)，很大程度源于傳統(tǒng)跨境支付方式涉及的中間環(huán)節(jié)較多，費用較高且到賬時效性不強。為此寶付等第三方支付機構(gòu)針對這些痛點，專門開發(fā)了兼顧費率優(yōu)惠與匯率透明的、面向B端電商用戶的國際收款產(chǎn)品，幫助境外電商賣家實現(xiàn)資金快速結(jié)算回籠。
隨著第三方支付機構(gòu)跨境支付業(yè)務(wù)迅猛擴張，不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心這無形間動了銀行傳統(tǒng)跨境支付業(yè)務(wù)的奶酪。
“其實，雙方的合作空間遠遠大于競爭。”曾誠向21世紀經(jīng)濟報道記者指出。多數(shù)面向電商平臺提供跨境支付服務(wù)的支付機構(gòu)都與銀行創(chuàng)建了廣泛合作關(guān)系。畢竟，由于第三方支付機構(gòu)不具備結(jié)售匯資格，需要通過銀行開展代客收付匯和代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)，因此銀行若能妥善處理好匯率風(fēng)險對沖策略，同樣能獲得不菲匯兌收益。
但他承認，隨著跨境支付業(yè)務(wù)競爭激烈，支付機構(gòu)的“好日子”早已不如前些年——在跨境支付業(yè)務(wù)興起初期，多數(shù)第三方支付機構(gòu)跨境支付業(yè)務(wù)的費率為2%，后來隨著市場競爭加劇，費率迅速下滑至1%，如今部分支付機構(gòu)為了爭奪跨境支付市場更多份額，甚至將費率降至0.5%-0.7%。
“在這些第三方支付機構(gòu)高層看來，費率越低，越能凸顯平臺的強勁業(yè)務(wù)競爭力。”曾誠告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。這背后，是這些支付機構(gòu)機構(gòu)正大舉引入最新金融科技技術(shù)，集成各類優(yōu)質(zhì)資源持續(xù)降低運營成本。
林勇告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，其實跨境支付的費率千差萬別，缺乏統(tǒng)一標準，從收單到結(jié)算，再到貨幣兌換，各個環(huán)節(jié)供應(yīng)商不同，所對應(yīng)的操作成本也差距很大。何況近年興起的區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)創(chuàng)新，也在大幅壓低部分跨境支付業(yè)務(wù)操作成本，比如傳統(tǒng)電匯成本較高，令多家支付機構(gòu)正嘗試引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)大幅降低成本。
一家大型支付機構(gòu)負責(zé)人向21世紀經(jīng)濟報道記者坦言，除了引入最新技術(shù)降低業(yè)務(wù)操作成本，支付機構(gòu)還可以通過增值服務(wù)增加業(yè)務(wù)收入。比如不少跨境出口電商平臺發(fā)現(xiàn)海外收款結(jié)算周期較長，有些海外買家可能一個月才結(jié)算一次，導(dǎo)致平臺資金鏈緊張，因此匯付天下正嘗試根據(jù)這些平臺的交易狀況與資金回款周期，提供保理、銀行過橋貸款等融資服務(wù)。
曾誠直言，隨著市場競爭持續(xù)激烈，越來越多支付機構(gòu)開始轉(zhuǎn)變策略——不再一味比拼費率價格戰(zhàn)爭奪市場份額，而是將跨境支付視為業(yè)務(wù)流量入口，通過各類增值服務(wù)收入打造可持續(xù)的商業(yè)模式。
謀求IPO高估值做鋪墊
在曾誠看來，眾多第三方支付機構(gòu)之所以積極布局跨境支付業(yè)務(wù)的另一個重要目的，就是給未來IPO謀求高估值做鋪墊。
“當(dāng)前面向2C端的電商、航空、游戲等支付場景已經(jīng)趨于飽和，加之支付寶、微信兩大巨頭牢牢占據(jù)2C端大部分市場份額，相比而言，跨境2B端支付市場的產(chǎn)品較少，加之存在交流成本低、服務(wù)靈活、業(yè)務(wù)拓展對流量要求不高等特點，反而適合第三方支付機構(gòu)獲得新的業(yè)務(wù)增長空間與競爭優(yōu)勢。”他直言。當(dāng)前資本市場對支付機構(gòu)在跨境支付領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局進展也相當(dāng)關(guān)注，此前他與投行溝通海外IPO事宜時，發(fā)現(xiàn)對方特別看重平臺跨境支付業(yè)務(wù)規(guī)模與收入增速是否超過行業(yè)平均水準，因為這可以成為招股說明書的新亮點。
一位持有跨境支付牌照的支付平臺人士向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，由于近年相關(guān)部門收緊牌照發(fā)放，導(dǎo)致越來越多支付機構(gòu)打算通過收購方式獲取跨境支付牌照，此前曾有兩家支付機構(gòu)表示愿出高價收購跨境支付牌照，但被經(jīng)營團隊一口回絕。
“畢竟，我們也不愿錯失跨境支付這個巨大的市場蛋糕，只要能將這塊業(yè)務(wù)做好，絕對有助于我們未來海外IPO估值提升。”他向21世紀經(jīng)濟報道記者直言。
他還坦言，即便通過收購獲得跨境支付業(yè)務(wù)牌照，多數(shù)支付機構(gòu)未必能迅速開展跨境支付業(yè)務(wù)。究其原因，跨境支付不僅要符合中國相關(guān)部門監(jiān)管要求，更要兼顧目標市場當(dāng)?shù)卣姆煞ㄒ?guī)、金融監(jiān)管與反洗錢政策。比如境內(nèi)第三方支付機構(gòu)若打算在香港地區(qū)開展支付業(yè)務(wù)，需要香港海關(guān)頒發(fā)的MSO牌照，才可以從事貨幣兌換及匯款服務(wù)；若前往美國拓展市場，就得接受美國金融犯罪管理局的監(jiān)管，注冊MSB資質(zhì)等。
因此，第三方支付機構(gòu)要拓展跨境支付業(yè)務(wù)，需要滿足兩大前提條件，一是風(fēng)控體系、業(yè)務(wù)流程、反洗錢監(jiān)管措施需滿足多個國家金融監(jiān)管要求，二是需深入理解不同國家之間的電商貿(mào)易支付結(jié)算習(xí)慣，并將這些操作習(xí)慣成功融入跨境產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)，形成更好的服務(wù)體驗。
“僅合規(guī)操作這一項，就意味著支付平臺需要投入大量運營成本。比如支付機構(gòu)的跨境支付業(yè)務(wù)要滿足國際反洗錢監(jiān)管要求，就得斥資購買不少第三方研究機構(gòu)的反洗錢黑名單。因此，多數(shù)中小型支付機構(gòu)若無法擴大業(yè)務(wù)規(guī)模與應(yīng)用場景，未必能承擔(dān)這些成本。”上述大型支付機構(gòu)負責(zé)人向記者坦言。
在林勇看來，即便個別支付機構(gòu)通過收購方式獲取牌照成功涉足跨境支付市場，在當(dāng)前競爭激烈環(huán)境下，只有迅速提升在細分行業(yè)中的覆蓋率、拓展解決方案的適用性范圍，才能讓平臺立于不敗之地。
